美债破5% · 原油飙升 · 比特币重挫 · 美联储今决议

市场概述

周三市场聚焦三条主线。其一,美债收益率全面走高,10年期收在5.006%、突破5%关口,为2023年10月以来首次收于5%上方,盘中触及5.041%创2007年7月来最高,30年期升至5.363%。其二,中东多点断供推升油价,沙特阿美取消部分对欧发货、红海延布港停船、利比亚三座油田停产,WTI收105.83美元涨4.38%、布伦特涨2.90%报108.75,双双创5月19日来新高,美国柴油期货再创历史新高。其三,收益率与油价齐扬压制风险资产,标普500跌0.45%报7585.73创8月来新低、道指跌0.63%、纳指跌0.78%,比特币跌3.8%至约7.6万美元、以太坊跌3.9%。今日美联储公布利率决议,中国8月工业增加值同比增5.2%、社零仅增0.4%。

■ 美债破5%,2023年来首次: 10年期美债收益率收在5.006%、突破5%关口,为2023年10月以来首次收于5%上方,盘中一度触及5.041%、创2007年7月来最高。30年期升至5.363%、2年期报4.6628%;20年期国债标售得标收益率5.420%,创该期限历史新高,较前次高出21.6个基点。财政面,美国净利息支出首次突破1万亿美元,收益率飙升压制风险偏好。

■ 原油飙升,中东多点断供: WTI十月合约涨4.38%报105.83美元、布伦特十一月合约涨2.90%报108.75美元,双双创5月19日以来新高。沙特阿美取消部分对欧原油发货、红海延布港暂停装船,利比亚三座油田因管线阀门被关停。伊朗称霍尔木兹海峡处于封锁与智能管控状态、一天内击落三架美军无人机,美国柴油期货结算价升破5.26美元每加仑、再创历史新高。

■ 风险资产承压,比特币重挫: 收盘标普500跌0.45%报7585.73、创8月以来收盘新低,道指跌0.63%报52093.11、纳指跌0.78%报25981.57。板块上,能源涨2.19%领涨、可选消费跌1.75%垫底,费城半导体逆势涨0.40%。加密走弱,比特币跌3.8%至约7.6万美元、盘中下探74910美元创9月来最低,以太坊跌3.9%至约2440美元。

■ 中国8月冷热不均,今日多项数据: 生产端,规模以上工业增加值同比增5.2%、较上月加快0.7个百分点,高技术制造业增16.7%。消费偏弱,社零同比仅增0.4%,通讯器材类暴增27.3%、汽车类下滑18.5%。投资端,1至8月固定资产投资同比降7.2%、房地产开发投资降19.9%;70城一线城市新房价格环比转涨0.1%。

热点前瞻

● 美联储决议撞上收益率破5%

今日美联储公布利率决议、政策声明与经济预测摘要,主席沃什随后召开新闻发布会。市场关注的是,在10年期收益率突破5%、油价单日飙升的背景下,联储将如何权衡增长与通胀风险,点阵图与措辞的任何偏向都可能放大债市与风险资产的波动。

● 中东断供与通胀的二次抬头

沙特阿美取消对欧发货、伊朗宣称管控霍尔木兹海峡,叠加美国柴油再创新高,能源价格正重新成为通胀的上行推手。若海峡通行持续受阻,油价的黏性会通过运输与生产成本层层传导,给本已高企的长端收益率再添压力。

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