8月28日外汇与大宗商品技术展望：欧元、日元、黄金及比特币普遍面临回调压力

财经报社(北美)讯 8月28日的日内技术分析显示，欧元/美元、英镑/美元、澳元/美元、黄金和比特币短线整体以回调思路为主，美元/日元与美元/加元则偏向延续反弹，标普500指数继续维持上行结构。基本面方面，美联储官员讲话、PCE通胀数据、欧洲央行与澳洲联储政策预期，以及ETF资金流向等因素均可能成为市场催化剂，预计短线波动仍将维持在较高水平。

欧元、英镑与澳元：回调仍占上风

EURUSD方面，汇价此前一度升至1.1710附近后进入修正阶段。基本面仍呈现分化：一方面，市场预期欧洲央行（ECB）9月可能加息，对欧元形成支撑；另一方面，美国通胀持续偏高，加上今日美联储更偏鹰派表态的可能性，可能在短线提振美元。因此，中期来看EURUSD仍有上行基础，但就接下来一个交易日而言，回调情景仍占优势。

从H4图表看，EURUSD在触及1.1710区域后未能站稳Price Envelope上轨，随后回落至1.1640–1.1650并形成整理区间。最新K线显示上行动能减弱，高点逐步下移，价格仍运行在1.1669–1.1710下方。当前主要支撑位在1.1636，若跌破该位，将意味着整理区间结束，并可能下探Price Envelope中轨1.1624；若卖盘进一步推动价格跌破1.1624，则下一目标看向1.1586。该位被视为当前整轮上涨的重要参考点，也可能成为首轮修正结束区域。与此同时，若价格重新并持续站上1.1669，则市场有望再次测试1.1710。当前最可能的情景仍是继续向下修正，初步目标1.1624，随后测试1.1586。交易策略为做空，写稿时价格1.1649，入场1.1644，止损1.1680，止盈1.1586，风险回报比1:2。

GBPUSD方面，基本面同样偏中性，但短线更有利于美元。英国7月通胀加速至2.9%，限制了英国央行（BoE）快速降息的空间；不过，核心通胀和服务业通胀仍明显更温和，而经济状况也不足以支持长期紧缩周期。美国方面，个人消费支出物价指数（PCE）仍高于目标水平，因此美联储措辞可能继续偏鹰，这给英镑兑美元带来额外下行风险。

H4图表显示，GBPUSD在1.3674附近形成高点后进入下行修正，局部高点序列表明买盘力量逐步减弱。当前价格约1.3590，并在1.3602阻力下方整理，1.3600–1.3602区域构成当前结构的中轴。只要价格仍低于该区域，延续修正的概率就较高。首个目标位在1.3545，也就是最近Price Envelope下轨所在位置；若跌破1.3545，卖压可能进一步增强，价格有望下探1.3523，甚至在更强下行波推动下触及1.3452。不过，买盘也可能在1.3545附近出现，因此首次测试该位后，不排除技术性反弹回1.3600。只要价格仍低于1.3637，这种反弹仍属于修正结构，不会否定主导的看空情景。若站上1.3637，则意味着卖压减弱，并可能重新测试1.3674。当前来看，立即延续下跌的概率更高。交易策略为做空，写稿时价格1.3590，入场1.3585，止损1.3625，止盈1.3523。

AUDUSD方面，澳元基本面相对偏强。澳洲联储（RBA）将利率维持在4.35%，并明确表示通胀仍然过高、通胀前景风险偏向上行，这限制了快速宽松的可能性，也对澳元形成支撑。与此同时，全球经济环境和大宗商品市场动态仍然重要。不过，在AUDUSD此前强势上涨之后，即便中期基本面仍有利于澳元，当前技术面也已经为回调创造条件。

H4图表上，AUDUSD维持明显上升趋势。汇价在0.6918附近形成低点后，持续走出更高的低点和更高的高点，最新一轮上涨将价格推至0.7200附近，该区域同时也是Price Envelope上轨和强水平阻力所在。围绕0.7200，市场开始出现上涨停滞迹象，尤其是在此前连续多根阳线之后，这意味着未来一个交易日出现技术性回调的概率显著上升。首个下行目标位于0.7138，即当前Price Envelope中轴；若该位守住，价格仍可能重新上攻0.7200。若跌破0.7138，则将打开通往0.7064的空间，该位被视为下一重要支撑。即便回调至0.7064，只要该位守稳，中期上升结构仍不会被破坏；只有持续跌破0.7064，才意味着市场进入更深层次的下行阶段。当前主情景仍是从0.7200区域回落至0.7138，因此策略偏向做空。写稿时价格0.7200，入场0.7195，止损0.7210，止盈0.7138。

美元兑日元与美元兑加元：反弹结构延续

USDJPY方面，7月底急跌之后，汇价在H4图表上仍维持复杂结构，但基本面正逐步转向有利于日元。东京通胀加速，强化了市场对日本央行（BoJ）进一步收紧政策的预期；与此同时，美国通胀持续偏高，也使美联储加息预期仍然存在。换言之，货币政策层面双方都获得一定支撑，但短线决定因素仍是美国国债收益率以及市场对美联储讲话的预期。

在跌至158.20附近后，USDJPY形成稳定反弹波段，H4图表上出现一系列更高的局部低点，价格回到159.40–159.60区域，并在Price Envelope中轴附近构筑整理区间。关键阻力位于159.57，若能站稳其上，将确认短线继续上行，并指向160.28；下一目标为161.16，这也是既有上升结构的上轨和重要阻力区。相反，158.85是首个重要支撑，若跌破该位，市场将重新进入下行阶段，并提高回落至158.20的概率；若进一步跌破158.20，下一目标将指向157.70。由于低点序列已经形成，主情景仍是延续反弹，但直接在区间中部买入风险较高，更理想的入场方式是在价格保持158.85上方时，等待小幅回调后介入。未来一个交易日，市场预计仍有继续上行的尝试，初步目标160.28，进一步看向161.16。交易策略为做多，写稿时价格159.44，入场159.49，止损158.85，止盈161.16，风险回报比1:3。

USDCAD方面，汇价仍对美国与加拿大货币政策分化以及油价变化高度敏感。加拿大央行（BoC）立场明显比美联储更偏鸽，这限制了加元的上行空间；与此同时，地缘政治紧张局势有所缓和后，油价走低削弱了作为商品货币的加元支撑。短期内，加拿大经济数据以及市场对BoC后续决策的预期也仍然重要，因此基本面仍指向USDCAD延续反弹。

H4图表显示，USDCAD在此前持续下跌后，于1.3739附近形成低点并开始回升，随后构筑出上升修正结构，局部低点持续抬高。价格一度逼近1.3889阻力位后进入整理区间，目前1.3838–1.3860区域构成中轴支撑。只要市场守在1.3838上方，反弹结构就仍然完好；若突破1.3889，则将形成重要技术信号，并打开通往1.3937的空间，若上行动能更强，下一目标可看向1.3949，该区域被视为当前结构上沿。若价格未能站稳1.3889并跌破1.3838，则上升波段将转弱，届时回落至1.3785，甚至1.3739的可能性将上升。当前价格更接近阻力位，因此追价需谨慎，更可取的方式是在1.3838支撑完好的情况下，等待小幅回调后做多。28日主情景仍是尝试突破1.3889，并进一步上看1.3937。交易策略为做多，写稿时价格1.3851，入场1.3856，止损1.3815，止盈1.3920。

黄金、标普500与比特币：高位波动加剧

XAUUSD方面，黄金中期仍处于强势上升结构，但短线基本面为回调提供了条件。当天最重要的变量是美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在杰克逊霍尔的讲话。PCE通胀持续偏高，以及9月美联储加息的可能性，可能支撑美元和美债收益率，而这通常会对黄金形成压力。与此同时，地缘政治风险，以及ETF和央行的强劲需求，又限制了金价深跌的空间。

H4图表上，黄金在强劲上涨后触及4,697–4,717区域并开始进入修正波段，当前价格约4,580，最新K线显示价格正从局部高点逐步回落。首个重要支撑位在4,565，对应Price Envelope中轴；若价格围绕该区域运行，市场可能形成短线整理区间。若跌破4,565，则意味着修正延续，目标将指向4,511。该位是下行波段的首个重要目标，测试后可能出现技术性反弹至4,600；若反弹乏力且卖盘重新占优，下一目标将看向4,330。只要价格仍明显高于4,330，中长期上升结构就仍然完好，因此当前做空仅应被视为大趋势中的短线修正交易。若价格重新站上4,602，则将是卖压减弱的首个信号；若站稳4,697，则短线格局将完全改变，4,717区域将重新成为焦点。28日最可能的情景仍是继续修正，初步目标4,511。交易策略为做空，写稿时价格4,580，入场4,575，止损4,610，止盈4,511。

US 500方面，美国股市继续受到强劲企业财报支撑，尤其是科技板块。英伟达（Nvidia）最新业绩再次提振了市场对人工智能相关股票的兴趣，并帮助标普500指数（S&P 500）在前一交易日收高。不过，市场仍对美联储政策高度敏感。PCE通胀加速至3.7%增加了货币政策收紧风险，因此沃什今日的讲话可能引发明显波动。与此同时，油价回落有助于缓解通胀压力，并对股市形成部分支撑。

H4图表显示，US 500在回调至7,645后形成稳定上升波段，价格持续收复7,700上方并上探7,733–7,744区域。最新K线仍显示买盘压力延续，但价格已接近重要阻力。7,700目前是关键中轴支撑，只要守住该位，反弹结构就仍然完好。首个阻力位在7,733，其后是7,762；若突破7,762，则有望进一步上看7,800和7,830。若上破7,762失败，市场可能回撤至7,700；若该支撑失守，修正可能延伸至7,645。因此，7,700是判断短线方向的核心参考位。当前H4结构仍偏多，且下跌后的修复走势较为一致，因此只要价格维持在7,700上方，策略仍偏向做多。28日主情景是继续上行至7,762，并进一步测试7,800–7,830，但需警惕美联储主席讲话期间的剧烈波动。交易策略为做多，写稿时价格7,729，入场7,734，止损7,690，止盈7,830。

BTCUSD方面，比特币中期结构依然强劲，主要受美国现货ETF持续资金流入支撑。连续8个交易日内，ETF净流入总计约28亿美元，为比特币提供了基本面支撑。与此同时，高通胀和市场对美联储加息的预期上升，又构成相反力量。因此，比特币仍能维持较强需求，但在周内大幅上涨后，获利了结的概率也在增加。

H4图表显示，BTCUSD仍处于明显上升趋势中。强劲冲高后，价格一度触及81,449，随后在该区域下方形成整理区间。当前价格约79,600，位于79,828阻力位下方。尽管上升结构仍然完好，但冲击81,449的过程已出现动能减弱迹象，因此短线最可能的情景是回调。当前Price Envelope中轴位于78,300附近，若跌破78,300，将意味着更深层次的修正波展开，首个重要目标为75,561；若卖压持续，价格还可能进一步下探至71,017–70,870，这里是重要的中期支撑区域。反之，若价格守住78,300，则有望回升至79,800；若重新站上79,828，则将再次打开通往81,449的空间，突破后甚至可能推动价格创出新高。因此，当前做空仅应被视为主升趋势中的短线修正。28日主情景是从79,800–81,449区域回落至78,300，并观察买盘反应。交易策略为做空，写稿时价格79,616，入场79,611，止损80,100，止盈75,561，风险回报比1:8。

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