Fed Giữ Nguyên Lãi Suất, Tín Hiệu Chính Sách Tiền Tệ Và Địa Chính Trị Đan Xen

【Biểu đồ 1: Chủ tịch Fed Kevin Warsh】

Tại cuộc họp tháng 6, Fed quyết định giữ nguyên lãi suất và lần đầu tiên trong 9 tháng nhận được sự đồng thuận tuyệt đối từ các thành viên FOMC. Biểu đồ Dot Plot cho thấy 9 trong số 18 quan chức Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trong năm nay, trong đó 6 người dự báo ít nhất hai lần tăng.

Trong tuyên bố sau cuộc họp, Fed tiếp tục nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2% và cam kết duy trì ổn định giá cả. Đồng thời, cơ quan này cũng thành lập các nhóm công tác để rà soát bảng cân đối kế toán trị giá 6,7 nghìn tỷ USD.

Thị trường phản ứng mạnh trước lập trường cứng rắn của Fed. Các nhà giao dịch hiện kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trước tháng 10 và có thể thực hiện tổng cộng hai lần tăng lãi suất trước quý I năm sau. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên 4,20%, trong khi chỉ số USD Index tăng 0,87%.

Mặc dù Chủ tịch Kevin Warsh được xem là tương đối ôn hòa, nhưng áp lực từ lạm phát, giá năng lượng và các yếu tố thuế quan đang khiến Fed duy trì xu hướng chính sách thận trọng hơn.

Mỹ Và Iran Tiến Gần Thỏa Thuận

Trong khi đó, Mỹ và Iran đang hoàn tất những bước cuối cùng trước khi ký kết biên bản ghi nhớ ngừng bắn vào ngày 19/6 tại Thụy Sĩ.

Theo các điều khoản chính, Mỹ sẽ dỡ bỏ lệnh trừng phạt xuất khẩu dầu của Iran, chấm dứt phong tỏa hàng hải trong vòng 30 ngày và hỗ trợ khôi phục hoạt động tại eo biển Hormuz. Hai bên cũng dự kiến triển khai các cuộc đàm phán hạt nhân và cơ chế tài trợ tái thiết trị giá hơn 300 tỷ USD.

Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại những khác biệt liên quan đến quyền lưu thông qua eo biển Hormuz, tiến trình đàm phán hạt nhân và các chi tiết thực thi thỏa thuận. Nhiều tổ chức tài chính cho rằng rủi ro phát sinh trong quá trình triển khai vẫn ở mức đáng chú ý.

Phân Tích Tổng Quan

Cuộc họp lần này tiếp tục củng cố kỳ vọng rằng lãi suất của Mỹ sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài do rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu.

Ngược lại, triển vọng ký kết thỏa thuận giữa Mỹ và Iran có thể giúp giảm áp lực nguồn cung năng lượng toàn cầu, kéo giá dầu hạ nhiệt và góp phần ổn định kỳ vọng lạm phát. Điều này có thể tạo thêm dư địa cho Fed trong các quyết định chính sách tương lai.

Trong ngắn hạn, giá dầu giảm và tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện có thể hỗ trợ thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, lập trường “diều hâu” của Fed cùng những bất ổn địa chính trị vẫn có thể khiến thị trường biến động mạnh.

Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi lễ ký kết ngày 19/6 cũng như tiến độ thực tế của việc khôi phục nguồn cung năng lượng toàn cầu.

【Biểu đồ 2: Biểu đồ Vàng Khung H1】

Giá vàng đang trong giai đoạn phục hồi sau khi bật tăng mạnh từ vùng 4.100 USD và hiện dao động quanh khu vực 4.320 - 4.330 USD. Cấu trúc giá cho thấy xu hướng hồi phục ngắn hạn vẫn được duy trì, dù vùng kháng cự 4.350 - 4.400 USD tiếp tục tạo áp lực.

Chỉ báo MACD vẫn duy trì tín hiệu tích cực với Golden Cross được bảo toàn, cho thấy động lượng tăng đang được cải thiện.

Chiến lược giao dịch ngắn hạn

• Ưu tiên vị thế mua quanh vùng 4.320 - 4.330 USD.

• Dừng lỗ dưới 4.290 USD.

• Mục tiêu ngắn hạn tại 4.360 - 4.380 USD.

• Nếu vượt thành công 4.350 USD với khối lượng giao dịch tăng, có thể cân nhắc gia tăng vị thế mua.

• Nếu giảm dưới 4.300 USD, nên đứng ngoài quan sát hoặc xem xét vị thế bán với khối lượng nhỏ.

Xu hướng tổng thể vẫn cần thêm tín hiệu xác nhận. Nhà đầu tư nên quản lý rủi ro chặt chẽ và hạn chế sử dụng đòn bẩy quá mức.

Cảnh Báo Rủi Ro

Các nhận định, phân tích và thông tin trong bài viết chỉ mang tính chất tham khảo thị trường, không được xem là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự đánh giá rủi ro và chịu trách nhiệm đối với các quyết định giao dịch của mình.