米国債先物に極端な乖離－笑うのは投機的ファンドか資産運用会社か

期間長めの米国債の先物に関するポジションが、米大統領選および議会選挙を11月３日に控えて極端な乖離（かいり）を見せている。

米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の13日までの期間のデータによると、資産運用会社が残存15－25年の米国債に連動する先物で構築したロング（買い持ち）ポジションは過去最高に達した。一方、投機的なレバレッジドファンドのショート（売り持ち）ポジションも過去最大となった。未決済の建玉は計120万枚と、２月の最高水準を下回るものの、それ以前の記録は上回っている。