เทรดฟอเร็กซ์โดยไม่รู้จัก OTC ก็เหมือนขับรถโดยไม่รู้ว่าเครื่องยนต์คืออะไร

นักเทรดส่วนใหญ่เปิดแพลตฟอร์ม กดซื้อกดขาย แล้วก็รอดูผล โดยไม่เคยตั้งคำถามว่าเบื้องหลังออร์เดอร์ที่กดไปนั้น ตลาดทำงานอย่างไรกันแน่

แต่ถ้าแอดหยี่ยวบอกว่าตลาดฟอเร็กซ์ที่นักเทรดทุกคนใช้อยู่นั้น ไม่มีศูนย์กลางการซื้อขาย ไม่มีตลาดหลักทรัพย์คอยควบคุม และไม่มีราคากลางที่เป็นทางการ — นักเทรดจะรู้สึกยังไง?

นั่นคือความจริงของตลาดฟอเร็กซ์ และมันทำงานอยู่บนระบบที่เรียกว่า OTC มาตลอด

บทความนี้แอดหยี่ยวจะพาไปทำความเข้าใจว่า OTC หมายถึงอะไร ทำงานอย่างไร แตกต่างจากตลาด Exchange อย่างไร และที่สำคัญที่สุดคือมันส่งผลต่อการเทรดของนักเทรดอย่างไรในทางปฏิบัติ

OTC หมายถึงอะไร — ตอบตรงๆ ก่อนเลย

OTC ย่อมาจาก Over-The-Counter ซึ่งในภาษาไทยมักแปลว่า “นอกตลาดหลักทรัพย์” หรือ “การซื้อขายนอกกระดาน”

OTC หมายถึงรูปแบบการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินที่เกิดขึ้นโดยตรงระหว่างคู่สัญญาสองฝ่าย โดยไม่ผ่านตลาดหลักทรัพย์หรือศูนย์กลางการซื้อขายใดๆ ราคาถูกกำหนดโดยการเจรจาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดยตรง ไม่ใช่จากกลไกประมูลในตลาดกลาง พูดง่ายๆ คือ OTC คือการซื้อขายแบบ “ตกลงกันเองระหว่างสองฝ่าย” โดยมีโบรกเกอร์หรือ Market Maker เป็นตัวกลาง

ทำไมตลาดฟอเร็กซ์ถึงเป็น OTC

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นตลาด OTC ที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน และมันทำงานแบบ OTC มาตั้งแต่ต้นด้วยเหตุผลสำคัญหลายประการ

เหตุผลที่ 1: ฟอเร็กซ์เป็นตลาดระดับโลกที่ไม่มีศูนย์กลาง

สกุลเงินซื้อขายกันตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์ข้ามประเทศและข้ามเขตเวลา การมีตลาดหลักทรัพย์กลางจึงเป็นเรื่องที่แทบเป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติ

เหตุผลที่ 2: ผู้เล่นในตลาดมีขนาดและความต้องการที่แตกต่างกันมาก

ตั้งแต่ธนาคารกลางที่ซื้อขายหลักพันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง ไปจนถึงนักเทรดรายย่อยที่เปิด Trade ขนาด 0.01 Lot การซื้อขายแบบ OTC ช่วยให้แต่ละฝ่ายสามารถกำหนดเงื่อนไขที่เหมาะสมกับตัวเองได้

เหตุผลที่ 3: ความยืดหยุ่นในการกำหนดราคาและเงื่อนไข

ในตลาด OTC ราคาสามารถเจรจาได้ตามปริมาณและความสัมพันธ์ระหว่างคู่สัญญา ซึ่งเหมาะกับตลาดที่มีผู้เล่นหลากหลายระดับ

OTC vs Exchange ต่างกันอย่างไร

เพื่อให้เข้าใจ OTC ได้ชัดขึ้น แอดหยี่ยวจะเปรียบเทียบกับตลาด Exchange ที่นักเทรดหลายคนคุ้นเคย เช่น ตลาดหุ้นหรือตลาด Futures

ตลาด Exchange มีศูนย์กลางการซื้อขายที่ชัดเจน ราคาถูกกำหนดโดยกลไกประมูลที่โปร่งใส ทุกคนเห็นราคาเดียวกัน มีหน่วยงานกำกับดูแลโดยตรง และสัญญาถูกกำหนดมาตรฐานไว้ล่วงหน้า ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) หรือตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)

ตลาด OTC ไม่มีศูนย์กลาง ราคาถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์หรือ Market Maker แต่ละราย ราคาที่เห็นอาจแตกต่างกันเล็กน้อยระหว่างโบรกเกอร์ เงื่อนไขสัญญาสามารถปรับแต่งได้ และการกำกับดูแลขึ้นอยู่กับหน่วยงานของแต่ละประเทศ

นี่คือเหตุผลที่นักเทรดฟอเร็กซ์บางครั้งเห็นราคาต่างกันเล็กน้อยในแต่ละโบรกเกอร์ เพราะในตลาด OTC ไม่มีราคากลางที่เป็นทางการ โบรกเกอร์แต่ละรายกำหนดราคาของตัวเองตาม Liquidity Provider ที่ใช้

โครงสร้างของตลาดฟอเร็กซ์ OTC — ใครเล่นอยู่ในตลาดนี้บ้าง

ตลาดฟอเร็กซ์ OTC มีโครงสร้างแบบลำดับชั้น ซึ่งนักเทรดรายย่อยอยู่ในชั้นล่างสุด แต่ไม่ได้หมายความว่าเสียเปรียบเสมอไป

ชั้นที่ 1: Interbank Market คือชั้นบนสุดของตลาดฟอเร็กซ์ ประกอบด้วยธนาคารขนาดใหญ่ระดับโลก เช่น Deutsche Bank, Citibank และ JPMorgan ที่ซื้อขายกันโดยตรงในปริมาณมหาศาล อัตราแลกเปลี่ยนที่เห็นในข่าวส่วนใหญ่มาจากชั้นนี้

ชั้นที่ 2: Liquidity Providers และ Prime Brokers คือสถาบันการเงินที่นำ Liquidity จากชั้น Interbank มาเสนอให้โบรกเกอร์รายย่อยอีกทอดหนึ่ง

ชั้นที่ 3: โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ คือตัวกลางที่นักเทรดรายย่อยติดต่อโดยตรง โบรกเกอร์จะนำราคาจาก Liquidity Provider มาเสนอให้นักเทรด โดยอาจบวก Spread หรือ Commission เพิ่มเติม

ชั้นที่ 4: นักเทรดรายย่อย คือนักเทรดทั่วไปที่เทรดผ่านแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ ซึ่งรวมถึงนักเทรดที่กำลังอ่านบทความนี้อยู่

ความเสี่ยงของตลาด OTC ที่นักเทรดต้องรู้

การที่ตลาดฟอเร็กซ์เป็น OTC มาพร้อมกับความเสี่ยงบางอย่างที่นักเทรดต้องตระหนัก

ความเสี่ยงที่ 1: Counterparty Risk

ในตลาด OTC คู่สัญญาของนักเทรดคือโบรกเกอร์ ไม่ใช่ตลาดกลาง ถ้าโบรกเกอร์มีปัญหาทางการเงินหรือล้มละลาย นักเทรดอาจได้รับผลกระทบโดยตรง นั่นคือเหตุผลที่การเลือกโบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตและน่าเชื่อถือสำคัญมาก

ความเสี่ยงที่ 2: ราคาที่อาจแตกต่างระหว่างโบรกเกอร์

เนื่องจากไม่มีราคากลาง โบรกเกอร์แต่ละรายอาจเสนอราคาที่ต่างกันเล็กน้อย ซึ่งส่งผลต่อ Spread และต้นทุนในการเทรดโดยรวม

ความเสี่ยงที่ 3: ความโปร่งใสที่น้อยกว่าตลาด Exchange

ในตลาด OTC ข้อมูล Order Flow และ Depth of Market ไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะเหมือนในตลาด Exchange ทำให้นักเทรดมีข้อมูลน้อยกว่าในการตัดสินใจ

ความเสี่ยงเหล่านี้ไม่ได้หมายความว่าตลาด OTC อันตราย แต่หมายความว่านักเทรดต้องระมัดระวังในการเลือกโบรกเกอร์มากกว่าตลาดแบบ Exchange เพราะไม่มีองค์กรกลางคอยกำกับดูแลอย่างเข้มงวด

ข้อดีของตลาด OTC สำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์

แม้จะมีความเสี่ยง แต่ตลาด OTC ก็มีข้อดีที่ทำให้มันเป็นที่นิยมสำหรับนักเทรดทั่วโลก

ข้อดีที่ 1: เปิดตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์ ไม่มีเวลาปิดตลาดแบบตลาดหุ้น นักเทรดสามารถเข้าถึงตลาดได้ทุกเวลาที่ต้องการ

ข้อดีที่ 2: Liquidity สูงมาก ด้วยมูลค่าการซื้อขายมหาศาล ทำให้ออร์เดอร์ส่วนใหญ่ถูก Fill ได้รวดเร็วและในราคาที่ใกล้เคียงกับที่เห็น

ข้อดีที่ 3: ต้นทุนการเทรดต่ำกว่า การแข่งขันระหว่างโบรกเกอร์ในตลาด OTC ทำให้ Spread และ Commission ถูกกดลงจนต่ำกว่าตลาด Exchange หลายรูปแบบ

ข้อดีที่ 4: เข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักเทรดรายย่อย ตลาด OTC ไม่มีข้อกำหนดขั้นต่ำที่สูงเหมือนตลาด Futures นักเทรดสามารถเริ่มต้นด้วยเงินน้อยผ่านบัญชี Micro หรือ Cent ได้

OTC กับการเลือกโบรกเกอร์ — เรื่องที่แยกกันไม่ออก

เมื่อเข้าใจแล้วว่า OTC หมายถึงการซื้อขายที่ไม่มีตลาดกลางควบคุม นักเทรดจะเข้าใจทันทีว่าทำไมการเลือกโบรกเกอร์จึงสำคัญมากในตลาดฟอเร็กซ์

ในตลาด Exchange ถึงแม้โบรกเกอร์จะมีปัญหา ตลาดกลางยังคอยคุ้มครองนักลงทุนอยู่ แต่ในตลาด OTC โบรกเกอร์คือทุกอย่าง ทั้งราคาที่เห็น ความเร็วในการ Execute และความปลอดภัยของเงินทุน

สิ่งที่นักเทรดควรตรวจสอบก่อนเลือกโบรกเกอร์ในตลาด OTC มีดังนี้ ได้แก่ ใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลที่น่าเชื่อถือ ประวัติการดำเนินงานและรีวิวจากนักเทรดจริง ความโปร่งใสในการเปิดเผยข้อมูล Spread และ Commission รวมถึงนโยบายการแยกเงินทุนของลูกค้าออกจากเงินของบริษัท

บทสรุป: OTC คือรากฐานที่นักเทรดฟอเร็กซ์ทุกคนควรเข้าใจ

OTC หมายถึงระบบการซื้อขายที่ไม่มีตลาดกลาง และนั่นคือรากฐานที่ตลาดฟอเร็กซ์ทั้งโลกสร้างอยู่บนนั้น การเข้าใจ OTC ช่วยให้นักเทรดมองเห็นภาพรวมของตลาดได้ชัดขึ้น ตั้งแต่ว่าทำไมราคาถึงต่างกันในแต่ละโบรกเกอร์ ทำไม Spread ถึงเปลี่ยนแปลงได้ และทำไมการเลือกโบรกเกอร์ที่ดีถึงสำคัญกว่าในตลาดแบบนี้

นักเทรดที่เข้าใจโครงสร้างของตลาดที่ตัวเองเล่นอยู่ จะตัดสินใจได้ฉลาดขึ้นในทุกระดับ ตั้งแต่การเลือกโบรกเกอร์ การเข้าใจต้นทุนแฝง ไปจนถึงการอ่านสภาพ Liquidity ในแต่ละช่วงเวลา

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้!

ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง

คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4

คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!